Что нужно знать перед тем, как составлять опционный контракт
Опционный контракт представляет собой документ, который дает право приобрести или продать конкретный актив по обозначенной стоимости и в пределах той или иной даты. В данном случае предметом торга является не сам актив, а право его продажи или покупки. Опцион относится к ценным бумагам и считается юридически подтвержденным договором. Выделяют несколько видов такого документа:
- типы. Бывают опционы колл и пут;
- по виду активов. В данном случае могут проводиться операции с фьючерсами, различными товарами или валютой, также с акциями компаний;
- стили: европейский, азиатский или американский опционы;
- способ расчета: с наличием премии или без ее уплаты.
Опционный контракт Колл позволяет приобрести актив по фиксированной стоимости в конкретный период времени. Данный принцип схож с принципом длинной позиции, что применяется в отношении акций. Контракт еще носит название опциона, составленного на покупку.
Благодаря Пут можно реализовать актив за определенную стоимость в течение обозначенного времени. Он напоминает короткую позицию, принятую при действиях с акциями.
Следует отметить, контракт не является обязательным к использованию, его владелец может не осуществлять операции купли или реализации актива в четкий срок.
Базисный актив влияет на вид контракта. Товарный позволяет куплю/продажу товара в обозначенном количестве по цене опциона, использовать который необходимо до указанного срока.
Фондовый контракт позволяет проводить операции с обыкновенными акциями компании. С валютным опционом владелец имеет право купить или продать валюту по фиксированной стоимости в течение фиксированного периода.
Фьючерсный опционный контракт позволят приобрести или реализовать его в определенном месяце, когда будет осуществляться поставка и с конкретным активом.
Контракты отличаются различными стилями. Американские предполагают, что эти договоры могут использоваться в любой день до окончания обозначенного термина.
При документе, составленном согласно европейскому стилю, процедура продажи или покупки актива может быть выполнена только после определенного срока. Дата исполнения контракта обычно оговаривается в условиях.
Опцион, который относится к азиатскому стилю, требует исполнения по среднему показателю цены, что рассчитывается на основании данных за период, пока документ действителен.
В большинстве случаев опционные контракты, составленные в американском стиле, применяются для деятельности на бирже, а документы в европейском и азиатском варианте являются небиржевыми.
Согласно различиям по типу расчетов, опционы делят на те, что осуществляются с выдачей премии и без нее. Первые предполагают наличие премии владельцу в тот же день, когда было заключение сделки.
Опционы, которые используются на бирже, должны иметь спецификацию, что включает требования конкретной торговой площадки. Внебиржевые не соблюдают строгой стандартизации, они могут составляться так, как это удобно участникам.
