Сумма открытых позиций на фьючерсном рынке и ее важность
Сумма открытых позиций или открытого интереса — это понятие, применяемое на фьючерсном рынке. Она характеризует количество опционов, фьючерсов и соглашений, по которым еще не произведены расчеты. Приобретение контракта в данной деятельности предполагает наличие минимум двух сторон — продавца и покупателя. Как только между ними заключается сделка, она становится открытым контрактом. При том, что срок договоренности еще не закончился.
Понять суть можно на примере. В случае резкого скачка стоимости продавец передает определенную сумму покупателю. Однако первый участник сделки может не иметь нужных денег, чтобы обеспечить прибыль второму. В данном случае продавец вынужден закрыть сделку путем выкупа у покупателя контракта, но по цене выше, чем была изначально. И тогда продавец уже является покупателем, так как ему требуется в минимальные сроки завершить сделку, что для него убыточна. И таких желающих закрыть неудачный контракт может быть несколько тысяч.
Данная ситуация высокого открытого интереса при повышении цены на рынке приводит к активности игроков, которым необходимо выкупить свои позиции, что ведет к убыткам. Чем больше количество таких людей, тем выше стоимость и ажиотаж вокруг активов. При этом один из участников сделки имеет хорошую прибыль, и она может также применяться как рычаг давления на другого участника.
Следует понимать, что сумма открытых позиций должна тщательно анализироваться, чтобы отследить механизм изменений, происходящих на рынке. Каждая сделка, заключаемая на бирже, влияет на данные показатели — открытый интерес может снижаться или же оставаться стабильным.
В случае, когда новые позиции появляются со стороны как продавца, так и покупателя, возникает биржевой контракт. Если покупатель открывает длинную позицию, а продавец закрывает предыдущую, тогда выходит, что один заключает новую сделку, а другой — аннулирует старую. От этого общая сумма открытых позиций не меняется. Третий вариант, когда продавец открывает новую короткую позицию, а покупатель закрывает такую же старую. Тогда показатель открытого интереса снижается.
При анализе тенденций трейдеры отталкиваются от правила: если происходит одновременный рост открытого интереса и объемов, скорее всего тренд останется без изменений. А если наблюдается снижение данных показателей, тогда можно судить о завершении актуальной тенденции. Проще говоря, рост открытых позиций сопряжен со снижением цены, а при их уменьшении следует ждать повышения стоимости. Это связано с тем, что мелкие трейдеры не спешат действовать и ожидают нужно момента для входа на рынок.
