Анализ ликвидности и финансовой устойчивости: характеристика основных показателей
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости считается рутиной с использованием множества коэффициентов, который не всегда отображает реальное состояние дел. Однако данный инструмент при правильном применении будет полезен во многих случаях.
Ликвидность представляет собой возможность в намеченный срок в полном объеме погасить обязательства. Показателями характеристики считаются чистый оборотный капитал (ЧОК) и коэффициент ликвидности в текущий момент. ЧОК показывает разность между объемом оборотных активов и обязательствами, выданными на кратковременный срок. Данное значение позволяет компании быть финансово устойчивой, а также дает нужную информацию для инвесторов и кредиторов. Если ЧОК положительный, то предприятие имеет все шансы развиваться и является платежеспособной. Отрицательный ЧОК свидетельствует о том, что у компании мало шансов выполнить все обязательства.
На чистый оборотный капитал влияют сфера деятельности, особенности реализации, размер предприятия и другие факторы. Чтобы рассчитать минимальный показатель для компании, необходимо проанализировать, сможет ли она собственными средствами погасить активы с наименьшей ликвидностью, к которым относят запасы сырья и незавершенные производственные процессы. К примеру, для предприятий пищевой промышленности сырьем выступают мука, яйца, эмульгаторы, сахар и др. Они не относятся к неликвидным активам, а значит не нуждаются в собственных средствах. У компаний, где производственный цикл растянут на длительное время, как например, у автостроительных, именно незавершенное производство будет брать на себя большую часть оборотных активов. Такая ситуация считается 100% неликвидом, поэтому предприятие должно направить сюда собственные средства или же воспользоваться долгосрочными обязательствами.
В некоторых случаях оптимальным вариантом будет рассчитывать ликвидность с учетом состава актива, особенностей рынка и других нюансов, которые оказывают непосредственное влияние на стоимость средств, как оборотных, так и основных. Следует также учитывать, что в процессе расширения компании балансовая структура может изменяться, что отобразится на фактическом и достаточном показателях оборотного капитала.
Если же чистый рабочий капитал существенно выше, чем оптимальный уровень потребности в нем, то ресурсы предприятия используются неэффективно. Пример такой ситуации: дополнительная эмиссия акций, кредитование, когда нет в нем реальной необходимости.
Однако чаще всего наблюдается противоположная картина — низкий или отрицательный ЧОК. Причинами этого могут служить убытки компании, большие затраты, которые не покрывают имеющиеся финансовые возможности, увеличивающаяся дебиторская задолженность.
Поэтому крайне важно правильно использовать анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Он применяется не только для сухого расчета коэффициентов, но и с целью увидеть реальную картину состояния дел в компании. Результаты анализы позволяют составить комплексный прогноз и с учетом этого планировать деятельность.