Краткая история Berkshire Hathaway Inc
Berkshire Hathaway — это имя, которое, несмотря на огромное богатство и неизмеримое влияние, большинство людей не знают. Тем не менее, этот многомиллиардный конгломерат владеет более чем 50 предприятиями, включая такие, как Dairy Queen, Fruit of the Loom, Duracell и GEICO.
Но это еще не все. На самом деле, Berkshire Hathaway имеет удивительно интересную историю, полную странных решений, ошибок, нескольких удачных соглашений и здравый смысл знаменитого руководителя миллиардера Уоррена Баффета. И все началось с двух текстильных компаний на восточном побережье.
Berkshire Hathaway — американская холдинговая компания, базирующаяся в Омахе, штат Небраска, которая служит инвестиционным механизмом для Уоррена Баффета. В начале 21-го века это была одна из крупнейших корпораций в Соединенных Штатах, согласно размеру ее доходов. Компания также отличалась высокой ценой своих акций (более 250 000 долларов США на одну акцию класса А в 2017 году) и небольшим штатом сотрудников в штаб-квартире (около 25 человек).
Berkshire Hathaway ведет свою историю от двух текстильных фирм штата Массачусетс: Hathaway Manufacturing Company и Berkshire Cotton Manufacturing Company. Berkshire Cotton стала Berkshire Fine Spinning Associates в 1929 году и объединилась с Hathaway, чтобы сформировать Berkshire Hathaway, Inc., в 1955 году. Инвестиционная группа во главе с Баффетом взяла на себя полный контроль над компанией в 1965 году.
Баффет создал Berkshire Hathaway, скупив ее акции и став держателем контрольного пакета. Поскольку текстиль уже не пользовался былой популярностью на территории США, он решил сменить курс на страховую индустрию. Так, с первых дней его пребывания на руководящей должности страховые компании составляли большую часть портфеля Berkshire Hathaway.
Национальная страховая компания и Национальная пожарно-морская страховая компания (ныне часть Национальной страховой компании) стали первыми покупками корпорации в 1967 году. За ними следовали GEICO в 1996 году и General Reinsurance в 1998 году. Покупка Burlington Northern Santa Fe Corporation в 2010 на сумму около 44 миллиардов долларов США стала самой крупной сделкой Berkshire Hathaway. В результате этого приобретения корпорация смогла войти в рейтинг индекса Standard & Poor’s 500. К слову, до покупки Burlington Northern Santa Fe Corporation организации не удавалось достичь каких-либо рейтингов из-за низкой ликвидности.
Еще одной крупной покупкой Berkshire Hathaway стало приобретение акций Precision Castparts Corp. Данная компания занимается производством авиационных деталей и обошлась Баффету в 31 миллиард долларов.
Подход Berkshire Hathaway Inc
До 1990-х годов Berkshire Hathaway ориентировалась, прежде всего, на простое инвестирование в и без того успешный бизнес. И хотя этот интерес сохраняется и по сей день, в середине 90-х произошел переход от простого вложения в бизнес, к покупке и фактическому управлению несколькими компаниями. Однако даже во время этой смены Баффетт придерживался очень осторожного подхода к выбору организаций для покупки. Что привело к появлению проблем в течение следующего десятилетия.
Одна из таких проблем возникла после покупки в 1999 году General Reinsurance Corporation, которую Баффет приобрел за 22 миллиарда долларов. Однако переход к управлению оказался непростым, и вся путаница привела к тому, что General Reinsurance потеряла примерно 1,6 миллиарда долларов из-за убытков по страхованию.
В результате этих потерь чистый доход Berkshire Hathaway упал с 2,8 млрд долларов до примерно 1,6 млрд в 1999 году. После, многие люди назвали подход Баффета глупым, а другие подвергли сомнению его сопротивление высокотехнологичным и интернет-акциям, которые охватили NYSE в 90-х годах.
Вместо того чтобы беспокоиться о том, что думают другие, Баффет продолжил свои методы приобретения компаний, в которые он верил. Одной из самых важных покупок, сделанных Berkshire Hathaway, было приобретение GEICO за 2,3 миллиарда долларов в 1996 году, которое помогло росту страхового сегмента Berkshire Hathaway. В результате этого и других инвестиционных решений акции Беркшира взлетели до 36 тысяч долларов за акцию в 1996 году.
Другие приобретения, которые были сделаны в течение 1990-х годов, включали покупку ювелирных магазинов Helzberg и R.C. Willey Home Furnishings в 1995 году, International Dairy Queen в 1998 году и Allied Domecq в 1999 году.
В 2003 году выручка Berkshire Hathaway выросла до 63 миллиардов долларов, а спустя три года почти превысила отметку в 100 миллиардов долларов. В октябре 2006 года акции Berkshire Hathaway Class A достигли отметки в 100 000 долларов за акцию, что сделало их первыми шестизначными акциями в истории инвестиций США.