Биржевые торговые роботы в высокочастотном трейдинге
15 лет назад в Нью-Йорке, на Манхеттене, а точнее – на легендарной улице Wall-Street (Уолл Стрит) зародился захватывающий и чрезвычайно интересный феномен высокочастотных сделок, где сейчас используются биржевые торговые роботы. История его появления донельзя банальна.
Финансист по имени Брэд Кацуяма, работавший на Канадский Королевский банк, при занятии своей ежедневной работой (покупая и продавая акции), обратил внимание на кое-что особенное. Странности таились в процессе обработки крупной заявки на покупку акций конкретной компании. Почему-то это представлялось возможным лишь с привлечением сразу нескольких бирж. Изучив, как это работает, Кацуяма заручился поддержкой единомышленников и основал высокочастотную торговлю, по которой Майкл Льюис позже напишет свою известную книгу «Флэш Бойз».
Как используются биржевые торговые роботы в высокочастотной торговле?
Первоначально биржа работает так: когда максимальное предложение потенциального покупателя начинает соответствовать минимальной цене, заявленной продавцом, заключается сделка.
Однако высокочастотные трейдеры (HFT – High Frequency trade) работают по совершенно иному, и, как показывает практика, значительно более эффективному принципу. Крупные центры данных располагаются на минимальном географическом расстоянии от процессингового центра бирж, где зарождаются заявки на куплю – продажу акций. Далее в игру вступает новейшее ПО, которое устанавливают на мощное компьютерное оборудование дельцов. Машина сама анализирует заявки – все полностью автоматизировано, и человеческое участие даже не требуется.
Доле-секундная разница во времени, обусловленная географической близостью и мощностью компьютеров, анализ заявок за те же доли секунды. Компьютеры выоскочастотных трейдеров мгновенно «скальпируют» сделки, пока сами трейдеры пьют кофе или занимаются своими делами.
Приведем простой пример. Из Сиэтла на Западном побережье Америки на NYSE, что на восточном, поступает заявка на покупку крупной IT-компании, где одна акция стоит 80 условных единиц. В данный момент там установлено минимальное предложение в размере 79,95 условных единиц. Робот трейдера за доли секунды между поступлением заявки и ее появлением на торговой площадке, заключает сделку по покупке 10 000 акций по минимальной цене. Результатом становится прибыль в 5 пенсов с 1 акции.
Казалось бы – что такое пятьсот условных единиц со сделки, которая заключена на 8 000? Ничто. Однако таких сделок происходит просто космическое множество. По данным аналитиков, «высокочастотники» уже отхватили себе долю в размере 50-80% от всех биржевых сделок. Суммы, которые получают трейдеры от такой торговли, сложно даже вообразить простому человеку.
Оказывается, биржи и сами заинтересованы в существовании HFT. По сути, то, что делают высокочастотники с их роботами – это торговля на опережение. И вот тут всплывает еще один интересный факт – такая торговля противоречит действующему законодательству. Власти США заинтересовались высокочастотниками после выхода книги «Флэш Бойз» Майкла Льюиса. ФБР на сегодняшний день ведет расследование против приверженцев HFT – ведь «передовые» ребята, бегущие впереди регулируемого рынка, грозят ему разрушением. Так, в мае 2010 индекс Доу Джонсона упал на целых тысячу пунктов всего за несколько минут – ошибся торговый робот HFT.
Однако, не пойман – не вор, и высокочастотники продолжают использовать роботов для заключения сделок и процветать, зарабатывая колоссальные деньги. Чем закончится эта история, предугадать сложно.
