Виды и ценность облигаций: куда лучше вложить средства?
Облигации являются своего рода долговыми расписками. Эмитентом таких ценных бумаг выступает компания или страна, которая берет деньги в долг, но обещает отдать их в строго фиксированный срок.
Покупатели облигаций уверены, когда и сколько средств они получат назад. Облигации позволяют оценить выгоду.
Погашение облигаций – это выплата в срок установленной суммы. Единственная проблема, которая может возникнуть у держателя облигаций – это банкротство компании (дефолт государства). Система страхования не распространяется на этот вид ценных бумаг.
По форме выплат данные активы делятся на процентные (они же – купонные) и дисконтные. В первом случае держатель получает проценты от номинала. Выплата % – это погашение купона. Процентная ставка по таким облигациям может быть фиксированной и плавающей (привязанной к макроэкономическим показателям). Если же говорить о дисконтных активах, то покупаются они за цену ниже номинала. Дисконтом является разница между суммой покупки и номиналом облигации.
Если срок погашения – год или меньше, это краткосрочные активы. 1-5 лет – среднесрочные облигации. Когда у вас занимают деньги на период от 5 лет, вы имеете дело с долгосрочными ценными бумагами.
Облигации могут выпускаться во внутренней валюте страны (например, в рубле), а также в долларах или евро.
Также данный вид ценных бумаг классифицируется, исходя из их эмитента. В частности, если облигацию выпустила Российская Федерация – это государственный заем. Стране это нужно для покрытия дефицита бюджета. На мировых рынках больше всего ценятся бумаги, выпускаемые Минфином США. Пожалуй, это самый надежный инструмент инвестирования во всем мире.
Существуют также облигации, эмитируемые местными органами самоуправления для финансирования своих проектов. Наконец, можно приобрести корпоративные ценные бумаги. Таким образом компании привлекают дополнительные средства на развитие.
Ценность облигаций и риски для инвестора
Рекомендуется покупать обеспеченные активы. Например, компания, уверенная в долгосрочном развитии, оставляет под залог недвижимость и оборудование, а также другие ценные бумаги (если таковые есть в распоряжении). Владелец облигаций при банкротстве эмитента сможет покрыть свои расходы. Часто за одну компанию поручается другая, особенно в холдингах. Обанкротилась одна фирма – вопрос о выплатах адресуется другой. Государственная или банковская гарантия – наиболее надежные. Например, страна не станет платить по своим облигациям только в случае собственного дефолта.
С необеспеченными активами сложнее, но после завершения процедуры банкротства какую-то часть финансов можно вернуть. И, наконец, субординированные необеспеченные облигации – самые ненадежные. С большой вероятностью, компания-банкрот не выплатит ничего.
Кроме риска дефолта, не стоит забывать об инфляции. Этим опасны долгосрочные облигации: мало кто может предсказать, что в далекой перспективе станет с валютой, в которой выпущена ценная бумага. В таком случае, нужно обратить внимание на динамику инфляции за последние 5-10 лет и посчитать, может ли быть выгодной покупка облигаций.