Майкл Милкен - основатель рынка мусорных облигаций

Майкл Милкен - основатель рынка мусорных облигаций

Майкл Милкен — создатель рынка высокодоходных облигаций

Майкл Милкен — американский благотворитель и популярный экономист, главным образом прославившийся благодаря организации рынка мусорных облигаций. Будущий миллиардер появился на свет в 1946 году, а в 2010 его состояние было оценено журналом Forbes в 2 млрд долларов. Таким образом, Милкен оказался на 488 строчке в ТОП-500 богатых людей планеты.

Майкл Милкен родом из Лос-Анджелеса, его родители были относительно зажиточными евреями. Майкл получил среднее образование в Бирмингеме. Затем, в 1968 он выпустился из университета Беркли и поступил на факультет MBA в университете Пенн Стэйт. Успешно завершив обучение, Милкен устроился на свою первую серьезную работу в Drexel Burnham Lambert, в 1970. Через 20 лет его осудили за мошенничество с ценными бумагами. Майкл должен был пробыть в тюрьме 10 лет, но был выпущен уже через 2 года. Его история карьеры вдохновила писательницу Кони Брук, которая выпустила книгу “Бал хищников” об особенностях работы на рынке финансов.

Майкл Милкен и его мусорные облигации

В восьмидесятых, Милкен создал такую широкую сеть покупателей мусорных облигаций, что капитал для заключения больших сделок можно было получить за считанные часы. Это привело к не самым лучшим последствиям: некоторые инвесторы, бездумно вкладываясь в высокодоходные сделки, потеряли деньги. Говорили, что Милкен может лишь за 60 минут найти 1 млрд долларов для инвестиций в MCI Communication, и то по телефону. Среди клиентов Милкена в тот период было много коммуникационных компаний, так как этот рынок активно разрастался. Кроме того, Милкен имел тесные партнерские отношения со Стивом Уинном, владельцем казино, и многими предпринимателями среднего и малого уровня, которые раньше не имели выхода к большим денежным средствам. Все эти небольшие предприятия начали сотрудничать с Drexel Burnham в поисках услуг по выпуску и реализации обычных мусорных облигаций.

Безусловно, Майкл Милкен приложил руку к успеху многих бизнесменов, которые стали известны в 80-х годах прошлого века. Милкен всегда говорил, что бывает недостаток таланта, а капитал всегда можно найти. Он активно участвовал в инвестировании в компании Невады — этот штат был одним из самых активно растущих в течение нескольких лет. Милкен собирал деньги для игровой индустрии, журналов и газет, девелоперов и многих других сфер.

То, как Милкен умел быстро собрать нужную сумму, стало причиной взрывного роста многих фирм, которые использовали заемные средства для выкупа других, мелких компаний. Имеющие “гарантийное письмо” от Милкена, такие фирмы могли заработать деньги всего лишь угрожая выкупить крупную компанию, в которой они предварительно покупали большие пакеты акций. То, что Милкен очень легко двигался по финансовому рынку, объяснялось в том числе тем, что другие компании не хотели с ним вступать в конкуренцию, боясь за репутацию и сотрудничество с уже существующими крупными клиентами.