Доверительное управление на рынке ценных бумаг: виды и преимущества

Доверительное управление на рынке ценных бумаг: виды и преимущества

Что представляет собой доверительное управление на рынке ценных бумаг

Доверительное управление на рынке ценных бумаг является важным моментом между инвестором и брокером. Оно представляет собой передачу активов управляющему, но при этом он не получает права на данную собственность. Теперь с активами начинают работать профессионалы, которые имеют опыт на рынке и владеют механизмами осуществления доходных операций.
Активы, которые передаются в доверительное управление — разнообразные. Сюда относятся объекты недвижимости, материальные и нематериальные средства, деньги, ценные бумаги. На законодательном уровне процедура доверительного управления регулируется соответствующей статьей Гражданского Кодекса РФ.
На фондовом рынке брать на себя данные обязанности могут только те компании, которые имеют специальную лицензию, что разрешает осуществлять различные операции с ценными бумагами. Помимо этого, сотрудники таких управляющих компаний должны пройти аттестацию, которая подтверждает право заниматься данным видом деятельности. При таких условиях можно считать, что процесс управления происходит официально и с учетом законодательства.
Различают три вида доверительного управления: коллективное, индивидуальное и консультативное. Первый тип включает в себя паевые инвестиционные фонды. Помимо них, сюда реже включают ETF. Коллективный вид подразумевает, что инвесторы объединяются в одну группу, а управляющий занимается их активами единым пулом. При этом каждый из пайщиков получает свою часть дохода. Преимуществом этого вида является довольно низкий порог входа в ПИФ, кроме того даже при небольшой сумме инвестирования можно получить профессиональное сопровождение.

При индивидуальном управлении осуществляется персональное взаимодействие. Для этого заключается специальный договор и разрабатывается инвестиционная декларация, что гарантирует клиенту защиту его активов от неправомерных действий со стороны управляющего. Несмотря на довольно много преимуществ индивидуального сопровождения, оно имеет и минусы, например, высокий порог входа — около 6 млн рублей.
Консультационное управление не является полноценным доверительным управлением. В данном случае специальная компания и ее сотрудники оказывают исключительно консультативные услуги, а все сделки инвестор осуществляет лично. Такое сотрудничество между клиентом и брокером прописывается в договоре, как и сумма вознаграждения специалиста. Услуга консультационного управления доступна даже мелким инвесторам, порог входа минимален. Однако ответственность за результат сделок несет исключительно владелец активов. Поэтому данный вариант лучше использовать в том случае, если инвестор имеет опыт работы на бирже и понимает основные биржевые механизмы. Тогда он может получить консультацию у управляющей компании и уже на основе этой информации осуществлять те или иные действия. Минусом такого варианта является риск конфликта интересов, например, при взаимодействии с брокерской компанией.