Какие виды рыночных стратегий используют трейдеры
В трейдинге выделяют различные виды рыночных стратегий, которые помогают получить доход и снизить риск потери. Одним из таких является рыночно-нейтральный трейдинг, который представляет собой сочетание различных механизмов, где на доходность не влияют общие тенденции на бирже. В данном случае трейдер одновременно осуществляет продажу одного и покупку другого инструмента. Нейтральный подход на рынке означает то, что в портфеле присутствуют и long и short позиции.
Существуют четыре вида рыночно-нейтральных стратегий:
— арбитраж;
— торговля волатильностью;
— парный трейдинг;
— баскет трейдинг.
Основой всех алгоритмических подходов является арбитраж, он считается ключевым аспектом самого принципа рыночно-нейтрального подхода. Главная особенность данного вида — на одном рынке осуществляется покупка актива, а на другом — его продажа. Пример арбитража — фьючерсы на ценные бумаги корпорации “Газпром” и сами акции. Поставка фьючерса проводится через определенное время, при этом данный вариант имеет цену выше, чем обычных акций, что обусловлено рисками. Если продать фьючерс на “Газпром” за 155 рублей и одновременно с этим купить на спотовом рынке акции компании за 150 рублей, то через три месяца цена на данные активы станет одинаковой. Такой подход принесет прибыль в размере 5 рублей за каждую бумагу.
При парном трейдинге можно использовать два разных подхода, первый из которых предполагает создание спреда, когда один инструмент делится на другой. Второй вариант парного трейдинга характеризуется применением механизма разницы стоимости инструментов. Главное преимущество данной стратегии заключается в гарантированном получении прибыли, минусом же является ограничения в размере доходности. В большинстве случаев предел заработка составляет не более ставки рефинансирования.
Баскет трейдинг — это одна из версий парного трейдинга, для них применимы одинаковые правила. Главной целью в данном случае является поиск стабильного спреда, чтобы проводить торговлю через механизм маркет-мейкерства. Отличаются данные стратегии тем, в баскет трейдинге разрешается торговать тремя и более инструментами в одном спреде. Этот подход имеет два вида — отраслевой и индексный.
Торговля волатильностью считается сложной, но наиболее прибыльной стратегией. Чтобы использование ее, необходимо располагать тщательно подобранным алгоритмом расчетов. Особое внимание уделяется и скорости исполнения заявок — важно опередить конкурентов.
Торговля волатильностью применяется в большинстве случаев для опционов, крайне редко используют смешанные инструменты, которые состоят из фьючерса и опциона. При данной стратегии важно вовремя приобрести инструменты с дешевой волатильностью и продать с дорогой. Причем уровень волатильности может отличаться на разных страйках.