Когда выгодно использовать арбитражные стратегии
Биржевая торговля неизменно связана с рисками, однако ими можно научиться управлять и предвидеть. Кроме того, важно разделять различные методы трейдинга и оценивать их по уровню риска. К примеру, с такими вариантами, как внутридневная, маржинальная торговля и торговля с опционами нужно быть более осторожными. К низкорисковым методам относят инвестирование в облигации, создание портфеля со сбалансированными активами и другие. Еще одним вариантом более безопасной торговли являются арбитражные стратегии.
Арбитраж представляет собой метод трейдинга, в основе которого лежит заключение сделок различной направленности со схожими активами. Данный вариант применяется, когда есть разница между стоимостью этих активов. На рынке выставлены варианты, которые довольно похожи по своей цене и ее динамике. К таким относятся базовые и производные активы, среди которых — акции и фьючерсы. Однако стоит учитывать, что данная корреляция соблюдается не всегда, и в результате влияния различных факторов может изменяться. К последним относятся определенные процессы на рынке, благодаря которым осуществляется монетизирование сделок. Проще говоря, использование арбитражных стратегий позволяет заработать деньги на процессе восстановления ценовой динамики между разными активами. Когда возникает разница между активами, трейдер покупает более дешевый и продает тот, что подорожал. При этом стоимость обоих стремится к одному показателю, только первого — к снижению цены, а второго — к повышению.
При появлении финансовой разницы между базовым активом и его произвольным инструментом можно получить прибыль. Обычно это касается акций и фьючерсов. К примеру, цена акции — 200 рублей, в лоте 10 акций, что составляет 2 тысячи рублей. Если же одновременно фьючерс на 100 таких бумаг будет идти по цене не 20 тысяч рублей, а 21 тысячу, то трейдер может купить 100 акций по 200 рублей за штуку, продать соответствующий фьючерс и затем продать свои акции уже по цене 210 рублей за штуку. Тогда он получит прибыль в тысячу рублей.
В случае, если цена на фьючерс не изменится, а акции подорожают до 210 рублей, тогда трейдеру выгодно будет продать бумаги и закрыть сделку по фьючерсу по цене в 21 тысячу рублей. Прибыль снова будет равна 1000 рублей.
Одним из вариантов арбитражных стратегий является дивидендная. В данном случае, если по акциям планируется выплата дивидендов и обозначен срок закрытия реестра для их получения, то возможно, что цена акций сравняется со стоимостью фьючерса. И тогда можно будет применить арбитраж, приобретая акцию и продав фьючерс на нее. При этом у трейдера остается контракт на отложенную продажу бумаги в срок экспирации.