Капитализация прибыли: как определить стоимость бизнеса и его перспективность
Капитализация прибыли предполагает использование доходов, которые не были распределены в виде дивидендов. Также понятие может характеризовать метод, с помощью которого определяют стоимость бизнеса на основании его возможностей приносить доход.
Капитализация прибыли имеет два способа, которые позволяют раскрыть потенциал предприятия благодаря разумному вложению заработанных средств.
Первый вариант называется реальный. Он подразумевает реинвестирование как в основные, так и в оборотные активы. Чаще всего выбирают долгосрочные.
Второй способ — маркетинговый. В данном случае стоимость компании увеличивается благодаря нематериальным активам. Этот вид капитализации становится все популярнее, причиной чего являются увеличение важности репутации бизнеса и желание влиять на стоимость компании.
Основой капитализации есть понятия ставки и коэффициента. Ставка предполагает соотношение чистой доходности к цене активов, результат фиксируется в процентах. Этот показатель говорит о выгодности предприятия в целом, но он не бывает самостоятельным определяющим фактором.
Точно сказать об уровне успешности и доходности бизнеса можно только после анализа с аналогичными данными, полученными при вложении средств в другие варианты.
Коэффициент капитализации прибыли учитывает чистый доход компании и объемы денежных средств, что направляются на увеличение ее стоимости. Данная величина зависит от политики предприятия.
Чтобы установить цену бизнеса на основе его доходности, необходимо четко знать размер капитала, который позволит получать нужный объем капитала при равных значениях среднего ссудного процента и норм прибыли.
Оценка компании проводится с учетом ряда факторов:
- финансовый анализ бизнеса, объемы дохода;
- знание коэффициента, что демонстрирует роль кредитных средств в обороте компании;
- определение периода, когда осуществляется расчет;
- определение стоимости объекта.
Данный способ употребляется только в том случае, если в течение длительного времени в компании наблюдается та или иная картина:
- бизнес будет находиться на одном уровне развития и доходности;
- он будет расти практически одинаковыми темпами.
В данной ситуации итоговая стоимость компании будет совпадать со значением ее доходности, которое делят на ставку капитализации.
Важным моментом выступает прирост капитала. При его определении используют не только собственный капитал бизнеса, но и кредитные средства. В результате этого возрастает роль коэффициента, что показывает эффективность использования заемных денег. Данный фактор состоит из долгосрочной и краткосрочной суммы обязательств и собственного капитала предприятия. Чем выше результат их соотношения, тем выше риск для предпринимателя. Такой бизнес не будет представлять интереса в инвестиционном плане, так как существует большая вероятность не получить денежные средства.